Когда прошлым летом зашла речь об ипотечном кризисе в США, то никто не мог даже представить, что дело не обойдется банкротством парочки хедж-фондов, а превратится в глобальную истерию на всем земном шаре. В прессе уже появились воспоминания о великой депрессии тридцатых годов. Журналисты начинают проводить сравнения и проводить параллели, а центральные банки ведущих экономических держав лихорадочно ищут решение проблем.
Акции многих страховых компаний и банков за прошедший месяц значительно подешевели. Учитывая прошлогодние прогнозы на 2008 год, финансовые институты кажутся неодоцененными. В тоже время пессимисты рисуют мрачнейшие сценарии развития – глобальный финансовый кризис и продолжительная рецессия, включая повальное банкротство банков и страховых компаний.
Перейдем к фактам: число просроченных американских ипотечных кредитов составило в 2007 году 2.203.295 (2006 год – 1.229.119). Предположим, что срнедняя сумма, которую потеряли банки на каждом клиенте составляет от 50.000 до 200.000 долларов. В результате сумма ущерба для покупателей банковских ипотек составила от 110.164.750.000 до 440.659.000.000 долларов и это только в 2007 году. Если сопоставить данные по списаниям, то получаются похожие цифры. 500 миллиардов долларов за год – это очень большая сумма, но не смертельная для мировой финансовой системы. Вопрос в другом: если это была только вершина айсберга и основные списания по ипотекам только начинаются, то дело не ограничится банротством Bear Stearns или парочки других банков. Вполне возможно может начаться мировой финансовый кризис. Если же самое худшее позади и основные списания сделаны, то вполне возможно финансовый мир сможет оправиться от произошедшего потрясения.
Рассмотрим проблемы с другой стороны: 2 миллиона банкротств – это менее одного 1% для США. Вполне возможно, что реальные масштабы кризиса значительно больше. Многие американцы уже долгие годы живут в кредит, надеясь на помощь государства, растущие цены на акции, недвижимость и.т.д. Это означает, что кризис затрагивает значительно большее число людей, чем официально озвучивается в прессе. В центробанках сидят совсем не глупые люди, которые очень хорошо понимают масштабы трагедии. Доказательтсвом этому служат агрессивные действия г-на Бернанке, решимость которого при снижении процентных ставок и предоставлении различных привелегий банкам заставляет очень серьезно задуматься.
Так что, начинается новый финансовой кризис? Нет, все намного проще. Проблема решается весьма элегантно. Представьте, что можно вернуться в прошлое в Россию в год эдак 1997 и существует возможность брать сколько угодно кредитов, которые инвестируются в недвижимость. После наступления финансового кризиса полученные кредиты можно выплатить за месячную зарплату. Недвижимость же остается в собственности. Банки при этом ничего не потеряли, т.к. уже заранее перепродали или перезаложили полученные кредиты, купив на вырученные деньги золото или какие-либо другие “вечные” ценности. В минусе останутся лишь те, кто выкупал эти кредиты, собирал доллары и кредитовал американских потребителей. Имена данных особ или скорее государств известны. Осталось лишь дождаться дня Х, когда обрушится доллар. Затянет ли коллапс доллара мировую экономику в рецессию вопрос спорный. Поживем увидим.
Буду рад услышать Ваше мнение – финансисты …