Ежедневно 2600 новых сертификатов
Сейчас много говорят и пишут в прессе о кризисе рынка ипотеки и громадных списаниях банков по ипотечным кредитам. По последним данным уже было списано примерно 500 миллиардов долларов. Напомним, что мы уже обсуждали данную тему в нашем блоге (http://rusmoney.de/finansovyj-krizis.html) и наши рассуждения оказались верными.
Новым или хорошо забытам старым развлечением банков и финансовых компаний является выпуск сертификатов. Сертификат — это долговое обязательство по выплате определенной суммы в зависимости от предварительно оговоренных условий. Существует огромное количество сертификатов практически на любые возможные акции и комбинации развития. Можно получать доход в случаях, если акции, индексы, фонды падают, растут, остаются без изменения и.т.д.
В нашем блоге мы стараемся регулярно освещать новые стратегии в области сертификатов. Интересно другое, как сообщает FAZ в июле банки и финансовые компании выпускали ежедневно! 2.600 новых продукта. Общее число, выпущенных в июле продуктов составило 60.000. Как известно, сертификаты являются сложными производными финансовыми продуктами, в основе которых лежат акции или индексы. С помощью различных опционов моделируются сценарии развития, рассчитываются вероятности и формируется продукт. Вроде бы, банки и финансовые компании не несут финансовых затрат при создании и поддержке данных продуктов. Вроде бы. В тоже время сертификаты являются долговыми обязательствами. Если банк или финансовая компания становятся неплатежеспособными сертификат обладает нулевой стоимостью.
Несколько лет назад никто не мог представить, что может разразиться такой кризис в ипотечном секторе. Может ли разразиться кризис в области сертификатов? Вопрос вроде бы пока чисто теоретический, но опасность вполне реальна. Существует несколько сценариев, когда вся финансовая деривативная система начнет разваливаться как карточный домик, но стоит ли думать о грустном.