Вознаграждения в ПИФах
Сразу хочется отметить, что ПИФы являются очень важным инструментом инвестиций на фондовом рынке. Покупка паев позволяет диверсифицировать портфель и доверить инвестиционные идеи профессионалам.
Зачастую, а это очень характерно в особенности для Российских ПИФов, вознаграждения менеджменту превышают разумные рамки.
Для примера приведем раскладку вознаграждений одного из Российских Фондов:
- Размер вознаграждения управляющей компании фонда 2% от среднегодовой стоимости чистых активов Фонда,
- 15% от дохода по инвестиционным паям, но не более 5,5% от среднегодовой стоимости чистых активов фонда,
- Размер вознаграждения специализированного депозитария, регистратора и аудитора Фонда 1,5% от среднегодовой стоимости чистых активов Фонда
- Размер расходов, возмещаемых за счет имущества 5% от среднегодовой стоимости чистых активов Фонда
Т.е. получается, что примерно 15% от стоимости пая в год выплачивается менеджменту. А эти 15% надо как-то заработать и еще принести прибыль инвесторам. Конечно, если рынок акций или недвижимости растет по 100% в год, то столь большие вознаграждения не столь существенны, а если нет?
Наш совет: внимательно читайте правила фонда, особенно раздел о вознаграждениях.
К слову, немецкие управляющие компании берут значительно меньшее.
Для фондов акций отчисления менеджменту составляют 1.5%-2%, а для облигационных и недвижимости зачастую менее 1% в год от вложенной суммы. Вознаграждение по доходности также существует, но это скорее исключение, чем правило.