Покупая акции нефтеразведывающих компаний, инвесторы надеются значительно приумножить свой капитал. При этом подобные вложения характеризуются высокой волатильностью и каждая позитивная или негативная новость вызывает значительные изменения курса акций. Многие спекулятивно настроенные вкладчики пытаются сыграть на подобных изменениях. Кому-то удается, кому-то нет.

В нашем же сегодняшнем обзоре речь пойдет о долгосрочных инвестициях в акции компаний, единственной собственностью которых является участок вдали от цивилизации на котором или под которым должны находится гигантские залежи нефти и газа. Геологоразведка стоит дорого, поэтому, чтобы привлечь капитал, нефтяные гномы выходят на биржу, обещая вкладчикам несусветные богатства.

Например, у компании очень мощная ресурсная база. Есть возможность добывать на глубине до 1.000 метров. Однако существуют и более перспективные участки с залежами на большой глубине. В первую очередь менеджмент сделал 2D и 3D участков с залежами нефти на небольшой глубине и пробурил первые скважины. Полилась первая нефть. Теперь главный вопрос: как бурить дальнейшие скважины? Стараться увеличить ресурсную базу или увеличить добычу? Бурить неглубокие скважины с небольшой добычей или рискнуть на большой глубине с заманчивыми перспективами?

Менеджмент принял решение, что увеличение добычи является первостепенной задачей. В результате, бурились скажины на небольшой глубине. Добыча увеличилась незначительно, т.к. были забыты элементарные вещи, да и ресурсная база не увеличилась, т.к. скважины бурились так, что сделать какие-либо оценки было невозможно. Параллельно с этим, менеджмент принял решение начать бурение средних и глубоких скважин: цена вопроса $10 млн. скважина. Первая попытка – неудача. Вторая попытка – неудача. Доход от добываемой нефти с трудом покрывает текущие затраты, не говоря уже о дальнейших попытках глубокого бурения. Вроде бы и близок локоток, а не достать.


Что делает менеджмент? А ему больше ничего и не остается, как ускорить программу сейсмических исследований, чтобы узнать как можно больше о глубоких структурах. Проблема состоит в том, что подобные исследования также довольно затратны и длятся довольно длительный срок. Инвесторы же хотят результатов…

Чтобы начать бурение через пол-года, надо заказывать технику уже сейчас. Если будет найдена нефть, то нужен нефтепровод. Его тоже надо начинать строить уже сегодня. Одна компания решила нефтепровод строить только после того, как окончательно убедится, что нефть есть. В конечном итоге нефть была найдена, только плоды пожинать смогли уже другие владельцы, т.к. предыдущая компания была вынуждена продать месторождение из-за отсутствия средств на постройку нефетепровода. Причем продать за гроши.

Еще одна очень уважаемая компания сделала все сейсмические исследования, результаты которых показали, что нефти на участке нет. Вложенные деньги основным учредителям терять совсем не хотелось. Сейсмика была подделана, а сама компания продана за огромные деньги другой компании. Полученные доход был распределен среди совладельцев.

Казалось бы, все это примеры неудачных геологических изысканий. Нет, есть компании которые были очень даже успешны в геологии, но акционеры все равно своих денег не увидели. Например, одна очень успешная компания провела IPO, привлекла средства, которые потратились неизвестно куда. Для дальнейшего финансирования были привлечены кредиты от карманной фирмы одного из главных акционеров под 20% годовых. Остальным акционерам ничего не оставалось, как согласиться. И вдруг, о чудо, было найдено большое нефтяное месторождение, которое в конечном итоге ушло за долги карманной фирме.

Есть на месторождении нефть или ее нет, особой роли не играет. Вкладчики в большинстве случаев остаются с носом. Хотя бывают и исключения. Только потом приходит государство и забирает лицензии. Новичков в этом бизнесе особо не жалуют.

Удачных инвестиций!

P.S. Ах, да, совсем забыл: существует еще тип компаний, которые даже не утруждают себя покупкой месторождений. Они просто рисуют на сайте невероятные запасы, привлекая деньги доверчивых вкладчиков. Кажется, когда-то и где-то это уже было.