Экономисты предсказывают, что годовая инфляция составит 6%. Это стало бы максимальным значением с момента объединения Германии. Многие компании планируют повышение цен, обосновывая повышение не только возросшими ценами на энергоносители, но и растущими ценами на аграрные продукты и нарушенные логистические цепочки поставок. В прессе приводят примеры, что только цены на энергию и топливо выросли на 40% по сравнению с мартом 2021 года. Рост цен затрагивает не только физических лиц, но и предприятия, которые вынуждены повышать цены на готовую продукцию. Кроме того, в новостях часто можно услышать, что предприятия направляют сотрудников в вынужденные отпуска из-за отсутствия отдельных компонент, т.е. наряду с ростом цен уровень производства также ограничен или даже снижается по отдельным категориям товаров.
Бездействие ЕЦБ
Европейский центральный банк всегда подчеркивал, что целевой уровень инфляции в зоне ЕС должен составлять 2%, и ставки ЦБ не связаны с политическими решениями стран. В реальности получается, что инфляция уже достаточно долго превышает 2%, а ЦБ не предпринимает никаких усилий по снижению инфляции или повышению процентной ставки.
Снижение уровня жизни
Высокий уровень инфляции и снижение реального объема производства может вылиться в снижение уровня жизни в Германии. Мер, оказываемых правительством, явно недостаточно, чтобы помочь даже гражданам не только с низким, но и даже и средним уровнем доходов. Ведь, чтобы сгладить инфляцию необходимо повысить зарплату, а из-за высоких налогов и социальных выплат такое повышение не покрывает рост цен.
Кроме того, многие немцы достаточно консервативно подходят к вопросам вложения денег и хранят сбережения на сберегательных счетах, процентные ставки на которых практически нулевые. В результате деньги обесцениваются, а граждане ограничивают себя в потреблении, что еще больше усугубляет кризис. Экономический рост в Германии ожидается на уровне 1.8%, хотя еще несколько месяцев назад ожидался более 4%.
Рост цен на продукты питания
В апреле 2022 года Aldi и Rewe сообщили о значительном повышении цен на продукты питания. Это уже третье повышения в этом году. Рост цен обосновывается возросшими затратами на энергоносители, логистику, сырье, удобрения. При этом цены существенно вырастут практически на все продукты, включая мясо, колбасы, масло, сыры, хлебобулочные изделия. Ожидает, что рост цен по некоторым категориям продуктов составит более 30%. В пресс-релизе отмечается, что беспрецедентный рост цен вынуждает сети магазинов повышать цены и, если рост цен у поставщиков продолжится, то продукты питания станут еще дороже. Напомним, что годовая инфляция на продукты питания составила 6.2% в марте 2022. В опросе, проведенном Ifo-Institut, практически все производители продуктов питания анонсировали дальнейшие повышение цен в ближайшее время.
Как сохранить сбережения при высокой инфляции?
Денежные накопления немецких домохозяйств составляли на начало 2021 года 7 триллионов 325 миллиардов Евро (Источник: Statista). К денежным накоплениям относятся банковские вклады и депозиты, вложения в ценные бумаги (акции, облигации, инвестиционные фонды), а также пенсионные и страховые накопления. При этом на начало 2022 года почти 3 триллиона Евро находились на расчетных и накопительных счетах (Giro- и Tagesgeldkonten) с минимальной доходностью или даже в некоторых случаях с необходимостью платить за хранение денег в банке (Verwahrengelt, негативные проценты в некоторых банках Германии в 2022 году достигали 0.5%). С учетом инфляции банковские вклады и депозиты уже многие годы приносят отрицательную доходность.
Чтобы сохранить сбережения, эксперты советуют вкладывать свободные средства в материальные ценности, которые должны сохранить свою стоимость даже при высокой инфляции. К подобным сбережениям относятся: акции, недвижимость, драгоценные металлы и изделия, криптовалюты, предметы искусства. Проблема состоит в том, что инфляция материальных ценностей началась значительно раньше, чем это было замечено статистикой Германии. В немецкой прессе для этого используется даже специальное понятие (Vermögensinflation). Например, цены на недвижимость в Германии растут с 2010 года. Примерно такая же ситуация на рынке акций или предметов искусства. Рост цен на материальные активы последние 7-10 лет превышал уровень инфляции. В результате, инвестируя сейчас в материальные ценности, приходится переплачивать и создается впечатление, что стоимость завышена. В некоторых прогнозах и анализах можно встретить мнения экспертов, указывающих на спекулятивные тенденции, приводящие к «пузырю на рынке», например, на рынке недвижимости или акций.
Цена на материальные активы может повышаться или понижаться (волатильность на рынке). На изменение цен влияет множество факторов: уровень инфляции, состояние экономики, зарплаты, научное развитие. Если анализировать предыдущие периоды, то даже в периоды высокой инфляции материальные активы позволяли сохранить накопления и в некоторых случаях даже приумножить. Немецкие менеджеры по управлению активами (Vermögensverwalter) рекомендуют максимально широкое распределение средств по странам, регионам, отраслям, а также типам вложений. При этом каждый человек должен для себя сам определиться с допустимыми рисками, а также планировать инвестиции на срок от 10 лет. Лучше всего для этого подходят вложения в предприятия с доминирующим положением на рынке и солидными балансами, позволяющими пережить фазы не только высокой инфляции, но и рецессии.
Оставить комментарий