С 1.1.2018 в Германии действуют новые правила по налогообложению инвестиционных фондов (фонды акций, облигаций, недвижимости, смешанные фонды) и ETF. Правила расписаны в законе Investmentsteuergesetz (InvStG) и призваны упростить подготовку документов для налоговой декларации банкам, инвесторам и финансовым консультантам (Steuerberater). Суммарная налоговая нагрузка практически не изменилась и составляет примерно 26%: однако выплата налога теперь делится между инвестиционным фондом (инвестиционной компанией) и инвестором. В этой статье будет подробно рассмотрено налогообложение ETF и Investmentfonds в Германии в соответствии с новым законом Investmentsteuergesetz. Для расчетов можно воспользоваться калькулятором, например, от DAB BNP PARIBAS.
Введение
Если раньше для определения налога Abgeltungssteuer использовалось более 30 параметров, то с новым законом число факторов, влияющих на налог, снизилось до четырех. Для расчета налога необходимы следующие данные:
- Величина полученных за год выплат (Ausschüttungssumme)
- Стоимость пая на начало года
- Стоимость пая на конец года
- Вид фонда
Все фонды уравниваются в правах: если раньше на налогообложение влияла регистрация и прозрачность фонда, то в новом законе доходы облагаются налогом не зависимо от того, выплачивает ли фонд дивиденды (ausschütend) или реинвестирует (thesaurirend). Таким образом была сделана попытка уравнять в правах и налоговых выплатах вкладчиков, инвестирующих через инвестиционные фонды или напрямую в ценные бумаги, а также снизить привлекательность thesauriende Fonds экономии на налогах.
Отмена Bestandschutzregelung
Наименее выгоден новый налог для инвесторов, приобретавших ценные бумаги до 2009 года. Напомним, что до 2009 года налог не взымался, если между покупкой и продажей ценных бумаг прошло больше года. В 2009 году это правило было отменено. С 2009 года на доходы от дивидендов, процентов или роста стоимости актива взымается 25% Abgeltungssteuer (налог на доходы) + Solidariättszuschlag (налог на солидарность) + церковный налог, что составляет суммарно 26.375%. Кроме того, этот доход учитывается больничной кассой при добровольном государственном медицинском страховании (freiwillige Mietgliedschaft ~15% до определенной максимальной суммы в году). Если личный подоходный налог меньше 25%, то в рамках налоговой декларации можно получить возврат переплаченных налогов.
Abgeltungssteuer при продаже не распространялся на ценные бумаги, купленные до 2009 года (Abgeltungssteuer Bestandschutz), то есть доходы от роста курса ценных бумах не облагались налогом. С новым законом Investmentsteuergesetz это правило отменяется. С разницы курса при продаже долей фондов и ETF (покупка до 2009 года) придется также уплачивать налог, если сумма доходов (суммарное изменение курса при продаже) превышает 100.000 Евро, для супругов 200.000 Евро. Также часть долей можно подарить близким родственникам (при подарке или наследстве Depot также действует ) Исключения составляют Lebensversicherungen или пенсионные планы, заключенные до 2009 года. Следует обратить внимание, что при продаже действует правило FIFO („first in, first out“): если у частного вкладчика был инвестиционный план (Sparplan), который был открыт до 2009 года, то для расчета налога при частичной продаже учитываются доли по мере пополнения.
Отмена Steuerstundung
Особенно для синтетических ETF без ежегодных выплат (synthetische thesaurierende ETF) было характерно, что благодаря контракту между инвестиционной компанией и третьей стороной (SWAP Geschäft), дохода от дивидендов при инвестиции в индексные фонды не было. Налог (Abgeltungssteuer) рассчитывался и выплачивался только с разницы курсов ценных бумаг при продаже. Таким образом получалось, что выплата налога откладывалась на будущее, а невыплаченные налоги использовались для реинвестиций, что повышало совокупную доходность. С новым законом этот механизм был значительно ограничен (хотя thesaurierende ETFs все еще являются наиболее предпочтительным вкладом, но «налоговая» доходность теперь значительно ограничена).
Для реинвестирующих фондов (thesaurierende Fonds) вводится Vorabpauschale (предварительная выплата). Подробнее про Vorabpauschale в разделе налоговые выплаты.
Налоговые выплаты в соответствии с Investmentsteuergesetz
Налоговые органы получают выплаты из двух источников:
Налоговые выплаты инвестиционными компаниями
Немецкие или зарегистрированные за пределами Германии инвестиционные компании отчисляют в налоговые органы Германии 15% от полученных дивидендов (Körperschaftsteuer auf Dividenenerträge) от немецкий компаний и Quellensteuer от зарубежных. Таким образом, немецкие инвестиционные компании уравниваются в правах с зарубежными инвестиционными компаниями, так как 15% налога на дивиденды прописаны в соглашениях о двойном налогообложении со многими странами. Если речь идет получаемых дивидендах от компаний, зарегистрированных за пределами Германии, то в качестве налога рассчитывается и выплачивается Quellensteuer (для фондов, инвестирующих в зарубежные активы с физической репликацией). Зачет выплаченных налогов на зарубежные дивиденды не производится.
Для фондов недвижимости налог взымается с доходов от аренды или продажи объектов недвижимости.
Как и ранее, инвестиционные компании не рассчитывают и не выплачивают налоги на доходы, полученные от разницы курсов при продаже ценных бумаг, форвардных контрактов, процентов.
Налогообложение инвесторов
Налоговые выплаты касаются доходов с капитала. Если ежегодные доходы с капитала не превышают 801 EUR (1602 EUR для супругов: по состоянию на 2020 год), то такие доходы налогом не облагаются.
§20 Investmentsteuergesetz предусматривает частичное освобождение от налогов (Teilfreistellung) в зависимости от типа инвестиционного фонда. Teilfreistellung для различных видов фондов по состоянию на 2020 год:
- ПИФы акций (Aktienfonds, доля акций > 50%), ETF акций (физические и синтетические): 30% доходв не облагаются налогом
- Смешанный фонд (Mischfond; Dachfond) или ETF с долей акций не менее 25%: 15% доходов не облагаются налогом
- Фонды недвижимости (Immobilienfonds): 60% для фондов с долей немецкой недвижимости более 49%. Для фондов с долей зарубежной недвижимости более 51% налогом не облагается 80%.
Teilfreistellung (освобождение от налога) действует как на доходы от роста курса, так и дивиденды.
Teilfreistellung для синтетического ETF-фонда («synthetisch replizierende ETFs») акций признается лишь в том случае, если фонд на ряду со swap-контрактами фактически имеет на балансе акции. Если акции на балансе существуют и их доля превышает 50%, то Teilfreistellung признается. При этом не играет роли, какие это акции. Многие ETF держат на балансе акции совершенно других компаний, чем в индекс, которые они должны отображать. На дивиденды акций этих компаний фонд или финансовая компания должны выплачивать налоговые отчисления. Если же баланс фонда ETF полностью состоит из производных финансовых инструментов, то Teilfreistellung для таких фондов не действует.
Vorabpauschale (предварительные отчисления налогов)
Vorabpauschale ежегодно рассчитывается банком, в котором зарегистрирован инвестиционный счет. Если инвестиции были сделаны в течение года, то Vorabpauschale рассчитывается пропорционально времени владения. Выплаченные Vorabpauschalen суммируются и учитываются при продаже долей фонда. На текущий момент ежегодные выплаты (Vorabpauschale) для thesaurierende Fonds меньше, чем для Ausschüttende Fonds. В результате это может привести к более высокому налогообложению при продаже паев фонда. Разница хоть и существует, но она не столь существенная, как была ранее.
Одним из важнейших параметров является Basiszins (базовый процент), который устанавливается Министерством финансов (Bundesfinanzministerium) и зависит от действующих процентных ставок на привлечение капитала на рынке (risikolos). На 2020 год Basiszins был установлен на уровне 0.07% [Источник: Steuerberater Verband]. В 2018 году Basiszins составлял 0.87%, а в 2019 году 0.52%. Зная Basiszins можно рассчитать Basisertrag и Vorabpauschale (минимальное значение 0):
Vorabpauschale = Basisertrag – Ausschüttungen (выплаты) = стоимость ETF/пая на начало года * Basiszins * 0.7 – Ausschüttungen.
Следует отметить, что Basisertrag используется для расчета Vorabpauschale лишь в том случае, если Basisertrag меньше, чем рост стоимости курса пая за год.
Пример 1: Ausschütender ETF с небольшой прибылью и снижением курса
Суммарная стоимость на 01.01.2019: 10.000 Евро
Суммарная стоимость на 31.12.2019: 9.650 Евро
Выплаты (Ausschüttungen): 400 Евро
Разница курса: 9.650 Евро – 10.000 Евро = – 350 Евро
Суммарный доход: 400 Евро – 350 Евро = 50 Евро
Basisertrag = 10.000 * 0,52% * 0,7 = 36.40 Евро
Так как изменение стоимости долей фонда было негативным, а минимальное значение Vorabpauschale не может быть отрицательным, то Vorabpauschale составит 0 EUR.
Суммарный налог в данном случае:
Налогообложение выплаты (Besteuerung der Ausschüttung) без учета церковного налога = 400 EUR * 70% * 26.375% = 73.85 EUR
Налогообложение Vorabpauschale = 0
Суммарный налог = 73.85 EUR + 0 = 73.85 EUR
Предположим, что пай был продан 31.12.2019. Так как разница курсов была негативной, то получается фиктивный отрицательный налог, который зачитывается с уже уплаченными налогами:
Разница курса: 10.000 Евро – 9.650 Евро = – 350 Евро
Налог при продаже: разница курса * 70% * 26.35% = – 64.56 EUR
Суммарный налог с учетом продажи: -64.56 EUR + 73.85 EUR = 9.29 EUR
Пример 2: Ausschüttender ETF с ростом курса
Суммарная стоимость на 01.01.2019: 10.000 Евро
Суммарная стоимость на 31.12.2019: 10.650 Евро
Выплаты (Ausschüttungen): 400 Евро
Разница курса: 10.650 Евро – 10.000 Евро = 650 Евро
Суммарный доход: 650 Евро – 400 Евро = 1050 Евро
Basisertrag = 10.000 * 0,52% * 0,7 = 36.40 Евро
Так как рост курса составил 650 Евро, а Basisertrag меньше, чем рост курса, то в расчетах используется Basisertrag.
Vorabpauschale = 36.40 EUR – 400 EUR = -363.60 EUR
Так как Vorabpauscale не может быть отрицательной, то Vorabpauschale = 0.
Суммарный налог составит в данном случае:
Налогообложение выплаты (Besteuerung der Ausschüttung) без учета церковного налога = 400 EUR * 70% * 26.375% = 73.85 EUR
Налогообложение Vorabpauschale = 0
Суммарный налог = 73.85 EUR + 0 = 73.85 EUR
Предположим, что пай был продан 31.12.2019. Так как разница курсов была положительной, то получается налог, который зачитывается с уже уплаченной Vorabpauschale:
Разница курса: 10.650 Евро – 10.000 Евро = 650 Евро
Налог при продаже: разница курса * 70% * 26.35% = 119,89 EUR
Суммарный налог с учетом продажи: (119,89 EUR – 0 EUR) + 73,85 EUR = 119,89 EUR + 73,85 EUR = 193,74 EUR.
Эффективная процентная ставка на суммарный доход: 18.46%. Если учесть, что инвестиционная компания уже выплатила налог (Quellensteuer), который составляет 15%, то эффективная налоговая нагрузка составит примерно 26%, что соответствует ставке Abgeltungssteuer + налог на солидарность (zzgl. Solidaritätszuschlag).
Прекрасная статья, дающая множество ответов на непростые вопросы!
Скажите пожалуйста, а вы частно консультируете на эти темы?
заранее спасибо за ответ!
спасибо за положительный отзыв! Если тема вопроса совпадает со статьей на сайте, то Вы можете задать вопрос в общем виде в комментариях к статье. Если подходящей статьи нет, а тема интересна широкому кругу читателей, то можете предложить данную тему или в комментариях, или по электронной почте. Если тема заинтересует, то статья в форме “an die Allgemeinheit gerichtete Darstellung und Erläuterung von rechtlichen Fragestellungen und Rechtsfällen in den Medien” будет написана и опубликована в короткий срок. Консультации по специфическим юридическим, налоговым, финансовым или страховым вопросам требуют специальных лицензий, разрешений или сертификатов, например, Anwaltszulassung, а также предполагают соблюдение целого ряда требований по законодательству, например, дополнительная страховка на случай нанесения ущерба третьим лицам (Berufshaftpflichtversicherung) (см. подробнее https://www.anwalt.org/rechtsberatung/#Keine_Rechtsberatung_ohne_Anwaltszulassung).
Благодарю за ответ! Очень жаль, что все так сложно.. было бы очень инетерсно пообщаться в свободном формате на тему инвестиций и налогов!
Именно по статье мой вопрос касается первого примера и суммарного налога 9.29 EUR. Исходя из примера, прибыль составила 50 евро.. это меньше налогонеоблагаемой суммы в 801 евро. Но налог все равно должен быть уплачен? Заранее спасибо за пояснение!
Я бы хотела получить более широкую информацию по налогоблажению инвестионных инструментов с примерами. То есть какой именно вид инвестиции облагается наименьшим налогом в Германии.
Была бы отличная актуальная тема! Заранее благодарю!
по налогам: Sparer-Pauschbetrag, составляющий 802 Евро на человека (включая детей) или 1.602 на Евро на супругов (по состоянию на 2020 год), учитывается – «der Freibetrag wird bei der Vorabpauschale angerechnet». На уровне инвестиционной компании налог взымается всегда. Исключение составляют пенсионные (Riester- или Rürup) или страховые (Versicherungsmantel, Lebens- und Rentenversicherung) планы. Подробнее можно почитать DER ASSETMANAGER https://www.derassetmanager.de/das-sollten-berater-ueber-die-vorabpauschale-wissen/. По инвестициям и налогам (личное мнение, keine Recht-, Steuer- oder Finanzberatung): от налогов освобождены инвестиции в физическое золото, если между покупкой и продажей прошло больше года. При этом само золото покупать не обязательно, для этого есть ETF, см. статью про золото на сайте. По другим драгоценным металлам все как-то очень сложно. Вроде бы должны действовать те же правила, что и для золота.
Инвестиции в недвижимость налогом не облагаются, если между покупкой и продажей прошло более 10 лет. На этом построены многие закрытые фонды недвижимости. Раньше у немецких вкладчиков были очень популярны инвестиции в корабли (Schiffsfond), самолеты (Flugzeugfonds), кинофильмы (Medienfonds) или использованные полисы страхования жизни (gebrauchte Lebensversicherungen). В этом надо очень хорошо разбираться и для мелких инвесторов такие варианты в большинстве случаев приносили только убытки.
Через год не облагаются налогом доходы, полученные от разницы курс валют на собственном валютном счету.
Уважаемый igor! Большое спасибо за интересную статью с примерами. А как исчисляются налоги, если пай в Aktienfonds продается через несколько лет после покупки? Приобретен до 2009 года. Берется разница меду ценами покупки и продажи? Второй вопрос: облагается ли доход от продажи пая, если у меня годовой доход <8000 евро (я студент)? Спасибо
лучше всего такой вопрос уточнить с налоговым консультантом (Steuerberater), но как я понимаю законодательство: если фонд акций был куплен до введения Abgeltungssteuer в 2009 году, то расчет осуществляется следующим образом:
банк делал выписку на 31.12.2017 и фиксировал курсы всех ценных (в немецкой прессе еще применяется термин фиктивная продажа). Для ценных бумаг, которые были приобретены до введения Abgeltungssteuer в 2009 году, налогом не облагается разница курсов между покупкой и финальным курсом на 31.12.2017 (Bestandschutz – гарантия неизменности законодательства). C 1.1.2018 налогом облагаются доходы полученные от разницы курсов между фактической ценой на момент продажи и зафиксированной ценой на 31.12.2017. При этом существует необлагаемый минимум в размере 100.000 Евро, т.е. доходы, полученные от разницы курсов после 1.1.2018, облагаются налогом при продаже, начиная с 100.000 Евро. Для супругов граница составляет 200.000 Евро.
По второму вопросу: облагается ли доход от продажи пая, если годовой доход меньше налогооблагаемого минимума. В налоговой декларации все доходы суммируются, а затем вычитаются необлагаемые налогом минимумы (налогооблагаемый минимум (Grundfreibetrag – 9.408 EUR для 2020, Sparerpauschalbetrag -801 EUR). В результате получается налоговая ставка, которая для доходов от ценных бумаг (доход от разницы курсов, прочие выплаты) не может превышать 26,38% (при продаже в 2021 году 25% + возможный налог на солидарность при доходах от 74.000 Евро в год) + возможный церковный налог.
Большое спасибо за подробный ответ! Если можно, задам еще один вопрос. Допустим, в 2020 я продал акции двух компаний: одна с ростом в 2000 евро, вторая с убытком 1500 евро. Правильно ли я понимаю, что налог должен будет сниматься с разницы (500)? И так как он меньше необлагаемого дохода, то платить его я не должен? Или я должен все заносить в декларацию и ждать расчета от финанцамта? Еще раз спасибо!
Большое спасибо за подробный ответ! Если можно, уточните, пожалуйста, про налог в таком примере. В 2020 я продал акции двух компаний: одни с прибылью 2000, вторые – с убытком 1500. Из Вашего примера следует, что налог я должен заплатить с разницы (500), и раз он меньше облагаемой суммы, то платить я ничего не должен. Верно? Или с меня все равно сначала возьмут налог на доход в 2000, а потом я сам буду “выцарапывать” эти деньги у финанцамта (показывая убытки)? Что-то тут не сходится. Ведь показывая увытки я только снижу облагаемую сумму, разве нет? Спасибо за разъяснения
Иван, мы же в Германии 🙂
Предположим, что Вы купили акцию компании в 2019 году, по которой получили прибыль 2.000 Евро, а другую акцию в 2006 году и убытки на 31.12.2017 составляли 1.500 Евро. Если я правильно понимаю немецкое законодательство, то убытки в 1.500 Евро Финанцамт учитывать не будет, а вот на 2.000 Евро придется заплатить налоги полностью. Тут же можно придумать массу других примеров, когда не придется совсем платить налоги или платить придется частично. Обычно, если доход превышает Freistellungsbetrag в размере 801 Евро, банк автоматически вычитает налог до зачисления на счет. В начале следующего года банк присылает налоговое свидетельство Steuerbescheinigung, на основании которого уже можно составлять налоговую декларацию по возвращению налогов.
Да, на козе не объедешь 🙂 Германия! Верно замечено. То есть покрыть доход старыми убытками не получится, верно?
нет, не верно. все очень зависит от конкретной ситуации: где и когда были куплены акции/фонды, где и когда проданы, есть ли убытки прошлых лет, текущая финансовая ситуация и доходы как от финансовых активов, так и прочие доходы; о каком фонде / акции идет речь … Налоги это еще часть медали: если, например, добровольная государственная страховка, то придется еще от полученных доходов выплатить в страховку > 15%.
О, Igor, я забыл спросить: а если доход с акций, купленных до 2009 года? Вроде в тексте Вы пишите, что при сумме меньше 100к налог не платишь? Или я не понял чего-то? Спасибо
> забыл спросить: а если доход с акций, купленных до 2009 года? Вроде в тексте Вы пишите, что при сумме меньше 100к налог не платишь? Или я не понял чего-то? Спасибо
все доходы до 31.12.2017 налогом не облагаются. Разница в изменении курса с 1.1.2018 до момента продажи налогом не облагается, если суммарная сумма дохода не превышает 100.000 Евро. Полагаю, что убытки с 1.1.2018 до момента продажи можно также показывать. Лучше всего с таким вопросом обратиться к специалистам (Steuerberater, Lohnsteuerverein), если сумма существенная. Если сумма небольшая, то финанцамт сам все посчитает…
Б-р-р-р! Черт ногу сломит, но спасибо! жалко, что можно задать вопросы только как комментарии. Ваши ответы весьма информативны )))
на самом деле ничего сложного нет: до 2008 года доходы от разницы курсов между покупкой и продажей ценных бумаг не облагались налогом, если между покупкой и продажей было больше года. Это было очень выгодно, так как люди копили многие годы и при выходе на пенсию могли продать свои ценные бумаги, получив значительную сумму для свободного распоряжения. Аналогично строились планы по страхованию жизни (Lebensversicherung). В 2009 году был введен Abgeltungssteuer – налог взымаемый от разницы курсов между покупкой и продажей. Но у вкладчиков уже были куплены ценные бумаги (фонды, сертификаты) и изменение законодательства для этих бумаг было невозможно (Bestandschutz). Поэтому ценные бумаги, купленные до определенной даты 2008 года (для разных ценных бумаг даты были различными) при продаже налогом не облагались. В 2018 году законодательство еще раз поменялось и правительство придумало лазейку, как закрыть безналоговую продажу финасновых инструментов, купленных до 2009 года. Чтобы избежать недовольств, была сделана фиктивная продажа и введен существенный необлагаемый минимум в размере 100.000 Евро, а также поменялось налогообложение инвестиционных фондов и финансовых инстурментов – Investmentsteuergesetz. Подробно можно почитать https://www.faz.net/aktuell/finanzen/fonds-mehr/gewinne-mit-alten-fonds-werden-ab-2018-steuerpflichtig-14523723.html. “Nur gemeinnützige Anleger und Investmentanteile, die im Rahmen zertifizierter Altersvorsorge-Verträge (private Riester-Rente) oder Basisrentenverträge (Rürup-Rente) gehalten werden, bleiben von der Steuer verschont.” Обратите внимание на это предложение и посмотрите на вознаграждения при сберегательных планах по Riester-Rente или Rürup-Rente и поймете всю скрытую логику этих изменений наряду с пополнением бюджета.